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8月14日，全球牙科巨头士卓曼宣布出售其DrSmile矫正器业务。表示，已签署协议将DrSmile出售给总部位于巴塞罗那的隐形矫正器供应商Impress集团，并将在合并后的实体中获得20%的少数股权。出售完成后，士卓曼将更专注于正畸业务（B2B）的市场推广。
- 2020年，士卓曼收购了隐形正畸（B2C2B）服务商DrSmile，并在超过10个国家展开业务。
***（B2C2B）服务模式：医生引导直接面向消费者（Doctor-led direct-to-consumer）模式。- 今年4月，士卓曼曾表示，DrSmile在直接面向消费者领域面临逆风。
与此同时，士卓曼发布了2024上半年财报，因半年营业利润超出预期，上调全年业绩预期（预计将以低两位数百分比增长）。其股价一度上涨超过12.4%，创下2008年以来其最大单日涨幅。
至此，全球牙科厂商TOP4均已发布2024上半年财报。
长久以来，口腔医疗耗材与医疗服务一直是高增长且高利润的黄金领域，尤其以隐形正畸与种植牙为显著代表。从上游厂商来看，2024上半年，爱齐科技（隐适美）以20.25亿美元的营收，首次跃升为全球牙科厂商第一；士卓曼保持双位数增长。
而观下游，一位前口腔医疗从业者表示，“之前，口腔医疗科室在医院众多科室中稳居盈利能力榜首。”
然而，自疫情爆发以来，这一“铁律”似乎正逐渐“褪色”。
以中国市场为例，上游厂商，以隐形正畸国产领军者时代天使为例，其归母净利润在2022年与2023年连续两年呈现负增长态势，分别下降25%和75%。
再观下游，通策医疗与瑞尔集团均面临考验。
***据马泷齿科招股书披露，按2022年收入计算，通策医疗稳坐中国十大民营口腔医疗服务提供商头把交椅，市场份额约为3.1%；而瑞尔集团虽位列第四，市场份额约为1.6%，却仍是中国高端口腔连锁医疗集团的领头羊。
“牙茅”通策医疗在2022年与2023年连续两年出现归母净利润负增长的情况；瑞尔集团亦不例外，其2021年与2022年的归母净利润分别下降了89%和17%。
但是，并不能说明牙科发展的黄金期已过。
数据显示，过去五年中国口腔医疗服务市场规模超千亿元。消费医疗成为大健康行业核心驱动力，口腔健康仍是焦点。
然而，我们也应清醒地认识到，产业链上的大浪淘沙、升级整合已成为不可逆转的大趋势。除了此前疫情的“剩余”影响外，2023年起集采中标全面落地，为牙科行业带来了新的挑战。而同样经历了集采的洗礼，隐形正畸与种植牙却呈现出截然不同的市场反应，宛如冰火两重天。从全球隐形正畸厂商领头羊——爱齐科技（隐适美）的财报中，我们或许能窥见中国隐形正畸市场的演变轨迹。2024年上半年，爱齐科技实现了20.25亿美元的营收，同比增长4.16%，净利润则达到了2亿美元，增长了1%。尽管这一增速相比2023年有所提升，但仍未能恢复到以往双位数高速增长的盛况。
- 虽未发布具体中国业绩，但提及“在中国，整体消费需求环境日益严峻，挑战尤为突出。”
从全球来看，根据知名咨询机构灼识咨询发布的《2023全球及中国隐形矫治行业蓝皮书》，以完成案例数作为统计口径，隐形正畸市场呈现出“一超多强”的格局，其中隐适美以近60%的市场份额遥遥领先。中国市场，长期以来，隐适美、时代天使共同构成了隐形正畸厂商“双寡头”格局，两者合计占据市场80%以上的份额。中国隐形正畸市场格局（以达成案例数口径统计）来源：《中国隐形正畸行业白皮书》
然而，自疫情爆发以来，两者之间的差距逐渐显现，时代天使成为案例数口径市场份额第一的隐形正畸厂商。随着2023年正畸集采落地，时代天使以A组中选（隐适美未参与），其在案例数口径的市场份额上占比已超过41%。
来源：CIC灼识咨询《2023全球及中国隐形矫治行业蓝皮书》
- 同时，正雅、士卓曼等企业扩展至三、四线城市。尽管一、二线城市的消费能力强，但隐形正畸市场增长主要来自三、四线城市。从行业领军企业发布的数据看，新加入的医生多来自三、四线城市。
- 此外，随着青少年用户群体不断提升，各家都在争夺这一市场；有趣的是公立医院是当前中国青少年主要的正畸选择场所，因此企业致力于渗透这些医院，提供专家教育，以引导消费者选择。
隐适美、时代天使的“分化”主要在案例数，从营收和利润来看仍然旗鼓相当。尤其在集采后，原本单价较低的时代天使又降价超过30%，因此，虽然案例数提升，但是2023年归母净利润同比下降75%。有临床医生指出，在医生体验上，时代天使的治疗方案、操作程序更便捷。医疗服务商通策医疗表示，2024年Q1正畸服务收入达1.2亿（+2%）。二季度正畸案例、收入也呈增长态势。但消费“下行”，患者更倾向选择价格亲民的品牌。瑞尔集团表示，2024财年（截至2024年3月31日），正畸服务收入3.8亿元（+16.5%）。凭借这一增长，公司在2024财年实现扭亏为盈。驱动之一就是集采，不仅为其带来更多客流量，也降低了材料费和加工费。对于此前的正畸集采，外企厂商似乎积极性略显不足，仅有美奥正畸、盈纬达（卡瓦）在固定矫治组中选。从集采后的市场格局来看，固定矫治领域似乎迎来了更多的消费者，这对中标的外资品牌无疑是一个利好信号。比起正畸，种植体牙针对的患者大多为老年人群，且医疗属性更强、更属于刚需。按照“健康中国”行动“8020计划”目标，即期待老年人在80岁时能保有至少20颗功能良好的牙齿，但现实情况却远未达到这一水平。以浙江省的数据为例，目前80岁老人的平均牙齿数量明显少于这一标准。可能正是基于这样的背景，种植牙集采对于整个产业链上下游的影响也更为显著。集采前，从中国种植牙市场的上游来看，中国厂商处于发展初期，整体市场份额占比不到5%，主要涉及中低端（技术成熟）产品。而奥齿泰、登腾、诺保科、士卓曼、登士柏西诺德，5大进口品牌占据了90%以上市场份额；其中又以韩系品牌占据主导（奥齿泰、登腾占60%左右份额）。从集采降价中标产品来看，为了获取采购量，韩系产品都降价很猛，韩国-奥齿泰、韩国-登腾降幅都达68%。2024年1月，国家医保局发布的《关于发布“承诺参与口腔种植价格治理医疗机构名单”等信息的公告》显示，全国医疗机构协议采购量排名前三的分别为：韩国-奥齿泰（572523套）、韩国-登腾（476040套）、士卓曼（291934套）。
- 通策医疗表示种植牙集采落地后，单价下降但种植量高增（超5.3万颗，增47%），收入正增长。2024年4、5月增速维持50%。
- 瑞尔集团表示，2023年集采落地首年，种植量增55%，收入增13%。2024年种植牙业务预计双位数增长，利润边际变化需观察。
对于厂商而言，韩系品牌依然坚挺；此外，士卓曼、诺保科等一线品牌通过合作品牌参与集采中标，比如：
- 士卓曼：沃兰降幅63%（2024年爱迪特成为沃兰控股股东）、美佳境降幅62%、安卓健降幅44%。
差异化布局是头部外企的策略之一，而事实证明也非常有效。从最新财报显示：
与此同时，国产品牌似乎陷入了尴尬境地，其价格优势相比韩系不再显著，而质量又比外资稍逊。观察中标情况，17家国产厂商中，仅威高洁丽康、莱顿生物、百康特采购量超5万套。国产厂商仍需提升硬实力，为当务之急。而下游的医疗机构，比如通策医疗也开始针对不同客户群体提供差异化服务，但目前更主要的推广方向是中低端市场。但也有许多口腔诊所并未发挥“集采”利好。或许中国口腔医疗服务市场的特质决定了集采后的“乱象频生”。医保局主导的集中带量采购针对市场规模大、价格高、技术成熟、需求大的药械产品。国家层面医用耗材集采已四批次（五大品类），平均降价超79%，且均已落地。落地指医疗机构“买的着”、患者“用得上”。以冠脉支架为例，集采后95%医患选择中选支架，患者支付价格从万元降至不到800元。2023年落地的牙科集采，虽然不是国采，但正畸覆盖15省、种植牙覆盖全国所有省份，与国采无异。以种植牙为例，集采前，在中国种一颗牙的整体费用大约6千-2.5万元不等。
集采后，2024年1月，医保局发布关于“承诺参与口腔种植价格治理医疗机构名单”的公告。常规单颗牙种植费用由三部分组成：
- 医疗服务收费：采取包干方式，三级公立医院原则上不超过4500元，特定条件地区或机构可放宽不超过20%；
- 种植体系统收费：集采有40种中选产品，涵盖所有主流品牌，中选价格区间为548元—1855元，均价900余元；
- 牙冠收费：国家医保局指导竞价挂网，价格区间为100元—656元，均价300余元。
按以上测算，种一颗牙的整体费用大约5700元左右。不同于其他医疗器械集采的报量参与方几乎都是公立医疗机构，中国口腔领域民营医疗机构占近70%，远高于公立口腔医院。尤其是种植牙和正畸项目，目前公立医院，仅二级以上综合医院口腔科及一、二线城市口腔专科医院设有种植牙项目。民营口腔医院则主导中高端种植牙与隐形正畸市场，此两类项目占比高达60-70%。因此，作为此次集采主力军，民营医疗机构业态呈现两极分化。
调查发现，部分民营医疗机构未按规定发布口腔种植价格治理及“集采”信息。患者不知情，医生未说明，甚至存在高价收费案例“9颗牙要价20万”。国家医保局通知要求民营医疗机构主动公示价格信息，确保真实性、及时性和完整性。
另一方面，集采后，民营医院种植牙收费普遍降至原来50%左右；部分医院和医生倾向种植多颗或全口，以覆盖成本。有医疗机构采取多拔牙多种植的简单粗暴方法，甚至还有“疯狂电话轰炸营销”，患者成为了牺牲品。从在市场获利的厂商可以看到，针对差异化市场进行不同产品布局更能灵活应对变革，性价比或许更适合未来消费市场。1、上观新闻：9颗牙要价20万！上海有人备受折磨，术后面色发青，持续疼痛，外国牙医查无此人...医院模糊信息2、工人日报：医疗机构动辄要求患者多拔牙多种牙 被质疑借此牟利3、Straumann agrees to sell DrSmile dental aligner business, shares soar By Reuters
